Agrifood binnen de EU: waar stemmen we voor tijdens de parlementsverkiezingen? Dit artikel maakt deel uit van een reeks blogs door het Food & Agri-team van Anders Invest. In dit stuk gaan we in op de Europese Parlementsverkiezingen die plaatsvinden van 6 tot 9 juni 2024. Op beleidsniveau gebeurt er veel op het gebied van agrifood, dus is het tijd om te kijken hoe het ervoor staat met agrifoodbeleid in Europa en waar we precies voor gaan stemmen. Europese verkiezingen: waar stemmen we precies voor? De Europese Unie bestaat uit verschillende organen, waarbij de wetgevende macht bestaat uit de Raad van de EU, de Europese Commissie en het Europees Parlement. De Raad van de EU, ook wel bekend als de Raad van Ministers, of afgekort de Raad, bestaat uit alle 27 EU-ministers of staatssecretarissen van een bepaald onderwerp. In het geval van bijvoorbeeld een wetsvoorstel over landbouw, zal de Nederlandse minister of staatssecretaris van Landbouw, Natuur en Voedselkwaliteit deelnemen aan de Raad. De Europese Commissie bestaat op haar beurt uit 27 afgevaardigden, één van elke lidstaat. De Commissie heeft als belangrijkste functie het doen van wetsvoorstellen op Europees niveau. Deze wetsvoorstellen komen terecht bij de Raad en het Europees Parlement, welke wetten mogen aanpassen, afkeuren of aannemen. Het Europees Parlement is het enige, rechtstreeks gekozen wetgevende orgaan van de EU. De zetels worden verdeeld op basis van bevolkingsgrootte en worden per parlementsverkiezing opnieuw bepaald. Het voorgesteld aantal parlementsleden voor na de verkiezingen komt nu uit op maar liefst 720, met daarin 31 zetels voor Nederland. Naast hun wetgevende functie, heeft het Europees Parlement andere belangrijke taken, zoals het kiezen van de Europese Commissie inclusief de voorzitter en het vaststellen en goedkeuren van de EU begroting, deels met de Raad. Door te stemmen tijdens de verkiezingen voor het Europees Parlement kunnen burgers dus zowel direct als indirect invloed uitoefenen. Welke fracties zijn er en wat is de zetelprognose binnen het Europees Parlement? Wanneer we dieper inzoomen op de samenstelling van het Europees Parlement, zien we dat partijen met verschillende ideologieën zijn gebundeld in zeven fracties. Deze fracties bestaan uit verschillende Europese partijen en elke fractie heeft Nederlandse partijen aan zich gekoppeld. Wanneer er nieuwe partijen ontstaan, in het geval van Nederland de BBB en NSC, kunnen zij na de verkiezingen uitgenodigd worden bij een fractie die past bij hun politieke kleur. Momenteel bevat het Europees Parlement de volgende fracties met bijbehorende Nederlandse partijen: Europese Volkspartij (EVP) : CDA, CU, mogelijk BBB en NSC Progressieve Alliantie van Socialisten & Democraten (S&D) : PvdA Renew Europe: VVD, D66 De Groenen/Vrije Europese Alliantie: GL, Volt Europese Conservatieven en Hervormers (ECH): SGP, JA21 Identiteit & Democratie (I&D): PVV Europees Unitair Links/Noord Groen Links (EUL/NGL): PvdD, SP De meest recente peiling, uitgevoerd door onderzoeksbureau Ipsos, laat zien dat het rechtse blok zal groeien: de EVP, momenteel de grootste fractie in het Parlement zal nagenoeg gelijk blijven en de zetelaantallen van de I&D en ECR zullen flink stijgen. De verwachting is dat deze fracties na de verkiezingen meer dan de helft van het Parlement in handen zullen hebben. Wat is de stand van zaken voor Europees agrifoodbeleid? Zowel de afgelopen jaren als in de aankomende beleidstermijn zijn er belangrijke keuzes te maken. Voor agrifood hebben deze met name betrekking tot de Farm-to-Fork strategie, een onderdeel van de Green Deal, en de revisie van CAP (Common Agricultural Policy). De nieuwe financieringsperiode van CAP zal beginnen vanaf 2028, maar de strijd om de verdeling van het geld begint vaak al jaren van tevoren. Dit is niet opvallend, aangezien het CAP-budget met zo’n 300 miljard euro éénderde deel uitmaakt van de totale EU-begroting. Farm-to-Fork De afgelopen jaren zijn sommige wetsvoorstellen die binnen Farm-to-Fork vallen goedgekeurd, waaronder de overeenkomst om ontbossing in supply chains tegen te gaan. Recentelijk echter, zijn grote voorstellen binnen de strategie teruggetrokken of afgezwakt, waaronder de voorstellen om presticidegebruik te verminderen, dierenwelzijn aan te scherpen en de Sustainable Food System Framework Law. Ook is het opvallend dat verschillende voorstellen binnen de F2F-strategie, evenals het begrip “Farm-to-Fork” hier en daar weg worden gelaten uit agenda’s en speeches. Het lijkt erop dat meer voorstellen binnen de Green Deal en Farm-to-Fork zullen worden weggestemd, of aangenomen in afgezwakte vorm. Common Agricultural Policy CAP staat voor Common Agricultural Policy en behelst het landbouwbeleid van de Europese Unie. Hierbinnen bevat het 2 onderdelen: subsidies voor plattelandsontwikkeling en landbouwsubsidies. Hieronder vallen bijvoorbeeld de subsidies die boeren ontvangen. De financieringsperiodes van CAP beslaan meestal zo’n 5-7 jaar. Zo zitten we momenteel in de CAP-periode 2023-2027 en zal daarna een nieuwe termijn in gaan, met bijbehorende nieuwe financieringsverdeling. In april van dit jaar heeft het Europees Parlement ingestemd met versoepeling van de huidige CAP-regels, deels om boeren zo tegemoet te komen ten opzichte van voorgestelde strengere duurzaamheidsregels. Daarnaast heeft de huidige grootste fractie binnen het Parlement, de Europese Volkspartij (EVP) in haar verkiezingsprogramma aangegeven bij de volgende CAP ronde van 2028-2034 te willen focussen op het garanderen van een stabiel inkomen voor boeren. Hoe zullen de verkiezingen agrifood beleid beïnvloeden de komende jaren? De afgelopen tijd zijn veel wetsvoorstellen die binnen de Farm-to-Fork strategie vallen afgezwakt of weggestemd, deels naar aanleiding van de boerenprotesten in Europa. Dit past in een bredere trend die waarschijnlijk door zal zetten, waarbij Europa voedselzekerheid en de concurrentiepositie van agrifood centraal zal stellen. De angst is dat een te sterke focus op het verduurzamen van agrifood zal leiden tot een zwakkere concurrentiepositie op levensmiddelen ten opzichte van de rest van de wereld. Daarnaast is door de oorlog in Oekraïne de voedselzekerheid hoger op de agenda gekomen en ook hiervan is de verwachting dat dit, in combinatie met onzekerheid van boeren en daaropvolgende protesten, een grote rol zal blijven spelen de komende jaren. Al met al is het dus een roerige tijd voor agrifood en is er hoe dan ook genoeg om voor te stemmen op 6 juni.
04 juni 2024
CSRD in een vogelvlucht Dit artikel maakt deel uit van een reeks korte blogs door het Food & Agri-team van Anders Invest. Het is specifiek geschreven voor personen en bedrijven die geïnteresseerd zijn in of worden beïnvloed door CSRD. In totaal zullen 50.000 bedrijven in de komende jaren aan deze wetgeving moeten voldoen. Daarnaast zullen bedrijven die niet hoeven te rapporteren, extra druk ervaren om informatie en gegevens over hun duurzaamheidsprestaties te leveren aan B2B-klanten. Bent u betrokken bij een bedrijf dat moet voldoen aan de CSRD of gegevens over impact moet genereren? Dan bent u exact de doelgroep. We gaan in een vogelvlucht door de basisconcepten heen. De Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) is wetgeving ontwikkeld door de Europese Unie die in januari 2023 is aangenomen. Vanaf 1 januari 2024 is het de bedoeling dat grote en beursgenoteerde bedrijven duurzaamheidsinformatie rapporteren en openbaar maken in een uitgebreid en consistent kader in hun managementrapporten. Het bouwt voort op eerdere wetgeving door: een uitgebreidere reikwijdte inclusief een geleidelijke integratie van grote bedrijven, gestandaardiseerde vereisten, assurance-eisen, een digitaal formaat en integratie in managementrapporten. Gezien de uitgebreide schaal van de richtlijn, is het zeer waarschijnlijk dat de meeste bedrijven worden beïnvloed door deze richtlijn (direct of indirect). Laten we enkele basisconcepten in dit artikel samenstellen om CSRD te doorgronden en de mechanismen ervan te begrijpen. Waarom is CSRD van kracht geworden? CSRD beoogt klimaatverandering, sociale onrechtvaardigheid en bestuursmisstanden aan te pakken. De drijvende kracht achter de CSRD is het ambitieuze doel van de Europese Unie, zoals uiteengezet in de Europese Green Deal, om het eerste klimaatneutrale continent te worden tegen 2050. De Green Deal is de algehele duurzame groeistrategie van de EU. Om kapitaal te sturen naar investeringen die duurzame oplossingen bevorderen, heeft de EU een Actieplan voor de Financiering van Duurzame Groei (APFSG) opgesteld dat bestaat uit een reeks beleidsinitiatieven. Om greenwashing te voorkomen en afgestemde activiteiten voor duurzame investeringen vast te stellen, trad het EU-taxonomieregelgevingskader in werking in 2020. In wezen is CSRD vereist om transparantie te vergroten door openbaarmaking van duurzaamheidsinformatie, waardoor de EU-taxonomie kan functioneren. Over het algemeen is het doel van CSRD niet om te rapporteren omwille van het rapporteren, maar om over te gaan naar een groene economie met de relevante publieke informatie om dit te doen. Het is echter nog moeilijk te beoordelen hoeveel van de inspanning zal worden vertaald in daadwerkelijke impact. Hoe zal CSRD de zakelijke klimaat van Europa beïnvloeden? Vanaf 2025 moeten de eerste bedrijven rapporteren over hun ESG-impact en kansen gedurende het jaar 2024. De naleving van CSRD wordt gefaseerd ingevoerd, afhankelijk van het type bedrijf. Het eerste rapportagejaar voor de toepassing van de nieuwe regelgeving zal als volgt zijn gestructureerd: in 2025, bedrijven die al onderworpen waren aan de eerdere normen voor niet-financiële rapportage, met name grote organisaties van openbaar belang met meer dan 500 werknemers. Het daaropvolgende jaar, 2026, markeert de opname van andere grote bedrijven, specifiek die met meer dan 250 werknemers. Tegen 2027 zullen de rapportagevereisten worden uitgebreid naar MKB Nederland. Ten slotte zullen in 2029 niet-EU-bedrijven die meer dan €150 miljoen aan inkomsten binnen de EU genereren, ook aan deze rapportagenormen moeten voldoen. Geleidelijk zullen meer dan 50.000 bedrijven jaarlijks maximaal 11.000 datapunten moeten rapporteren. De European Reporting Advisory Group (die de standaard heeft voorbereid) schat dat de eenmalige kosten rond de €287.000 liggen en de terugkerende kosten €319.000 voor de eerste bedrijven die in 2025 starten. Voor latere bedrijven zijn de kosten €146.000 (eenmalig) en €162.000 (terugkerend). Zoals u kunt zien, zijn de hoeveelheid werk en kosten die gepaard gaan met louter naleving, laat staan impact, zijn aanzienlijk. Wat staat er eigenlijk in het rapport? Voor CSRD bestond het jaarverslag uit een managementverslag, gevolgd door een auditverslag en de financiële overzichten. De duurzaamheidsverklaringen zijn gebaseerd op de European Sustainability Reporting Standards (ESRS) en bestaan uit Algemene Informatie (ESRS-1), Algemene Onthullingen (2), Milieu-informatie (ESRS-E), Sociale Informatie (ESRS-S), Bestuursinformatie (ESRS-G). Dus, CSRD is de wetgeving zoals geregisseerd door de EU, ESRS zijn de normen die specificeren wat te rapporteren. Lijst van thematische normen: ESRS E1 Klimaatverandering ESRS E2 Vervuiling ESRS E3 Water- en Mariene Bronnen ESRS E4 Biodiversiteit en Ecosystemen ESRS E5 Hulpbronnengebruik en circulaire economie ESRS S1 Eigen Werknemers ESRS S2 Werknemers in de waardeketen ESRS S3 Getroffen gemeenschappen ESRS S4 Consumenten en eindgebruikers ESRS G1 Bedrijfsgedrag ESRS 1 en 2 dienen als richtlijn voor de algemene duurzaamheidsrapportage. De dwarsdoorsnijdende normen definiëren de informatie die moet worden onthuld over materiële impact, risico's en kansen gerelateerd aan duurzaamheidsaspecten. Voor de thematische normen is men verplicht om een dubbele materialiteitsbeoordeling uit te voeren om impact, risico's en kansen in relatie tot de verschillende onderwerpen in kaart te brengen. Alle onderwerpen die materieel zijn in de waardeketen van het bedrijf moeten worden gerapporteerd en onderbouwd met data. Dienovereenkomstig moeten alle onderwerpen waarvan de impact materieel gerelateerd is aan het milieu of de samenleving of die op korte, middellange of lange termijn een financiële impact hebben op het bedrijf en dus de ontwikkeling en prestaties van het bedrijf aanzienlijk kunnen beïnvloeden worden gerapporteerd. Zodra alle materiële punten zijn behandeld, wordt het verslag geauditeerd door een externe waarborgpartij. Zoals je kunt zien, zal het moeilijk zijn om deze richtlijn te operationaliseren en alleen al de hoeveelheid afkortingen zorgt ervoor dat je door de bomen het bos niet kan zien. In het volgende artikel zullen we dieper ingaan op de impact op het bedrijfslandschap voor Food & Agri en wat onze strategie met betrekking tot CSRD inhoudt.
02 mei 2024
Interview: Frederique de Jong Schouwenburg, voorzitter van het F&A fonds In gesprek met Frederique (de Bruin) de Jong Schouwenburg; de recent aangestelde voorzitter van de raad van advies van Anders Invest Food & Agri fonds De wereld van Food & Agri is voortdurend in beweging en heeft een integrale plaats in het oplossen van grote vraagstukken van deze tijd op zowel sociale als ecologische dimensies. Vandaag spreken we met Frederique (de Bruin) de Jong Schouwenburg, de recent aangestelde voorzitter van de raad van advies van Anders Invest Food & Agri Fonds. We zullen met haar de toekomst van de food & agri sector bespreken, haar investeringsfilosofie en visie op leiderschap. Je bent in 1999 afgestudeerd aan de Erasmus Universiteit in Rotterdam met een MSc in economie. Kun je ons een vogelvlucht meenemen in wat er daarna allemaal op je pad is gekomen? ‘Ten eerste, wat leuk dat ik mag aanschuiven voor dit gesprek, ik ben inderdaad afgestudeerd met een MSc in economie. Daarna ben ik mijn carrière begonnen bij Van Lanschot Kempen. Daar heb ik het traineeship gevolgd, hartstikke leuk en onwijs leerzaam. Na mijn traineeship ben ik gaan werken voor een investeringsmaatschappij. Indofin is een single-family office (SFO). Ik ben verantwoordelijk voor de vastgoedportefeuille, waaronder een landelijke (agrarisch en bosbouw) portfolio. Zo ben ik ook in aanraking gekomen met de Food & Agri Sector.’ En daarna? ‘Op mijn 29e kreeg ik de kans om als 'bijzitter' deel te nemen aan het College van Gedelegeerden van de Koninklijke Maatschap Wilhelminapolder, een groot landbouwbedrijf in Zeeland. Door deze rol kwam ik voor het eerst in aanraking met governance en het houden van toezicht op een onderneming. Toen er later onrust ontstond in de Maatschap en het volledige college aftrad, werd mij de gelegenheid geboden om aan te blijven voor de continuïteit. Zo maakte ik op relatief jonge leeftijd de overstap naar een raad van toezicht.’ Daarna heb ik toezichthoudende functies gehad bij natuurmonumenten en de stichtingen van het Sophia kinderziekenhuis. Bij beide heb ik mijn volle termijnen van twee keer vier kaar volgemaakt, dat was zo ontzettend leuk om te doen. Recentelijk kwam eigenlijk Anders Invest met het Food & Agri fonds, en daarom zitten we nu hier dit leuke gesprek te voeren.’ Wat waren andere carrièremogelijkheden die je ambieerde? ‘Weet je, als ik terugkijk, heb ik altijd een sterke affiniteit gevoeld met maatschappelijke kwesties, en dat is eigenlijk nooit veranderd. Dat zie je ook terug in mijn functies als toezichthouder. Ik geloof echt dat er meer is dan alleen cijfers en geld; het gaat ook om maatschappelijk iets betekenen. Stiekem heb ik dat altijd wel gedaan, maar als ik het over zou doen, zou ik waarschijnlijk nog meer de kant van Ngo's opgegaan zijn, met natuurlijk ook een scherpe financiële blik.’ Hoe probeer je wat bij te dragen aan deze wereld? ‘Wat mij altijd heeft geboeid is het creatief combineren van economie met maatschappelijke problematiek. Ik ben ervan overtuigd dat voor de langetermijnoplossing van problemen economische dragers essentieel zijn. Het gaat er om die dragers te vinden, die win-winsituaties waarbij initiatieven zichzelf kunnen onderhouden. Dat is waarvoor ik midden in de nacht kan opstaan, onwijs boeiend! Ook geloof ik niet in de duurzaamheid van subsidies; als iets financieel voortdurend ondersteund moet worden, dan heeft het geen toekomst. In de huidige discussie over duurzaamheid vind ik dit bijzonder interessant. Waar zijn die win-winsituaties? Hoe combineer je duurzaamheid met economie op zo'n manier dat het ook economisch haalbaar is? Ja, dat is wat mij graag bezighoudt.’ Hoe zie jij jouw rol en de rol van Anders Invest hierin? ‘Allereerst, mijn rol als voorzitter van een Raad van Advies is het leiden van plenaire vergaderingen en zorgen voor een effectieve besluitvorming. Dusdanig ben je verantwoordelijk voor het adviseren en ondersteunen van het management of bestuur op strategisch niveau, gebaseerd op de expertise en ervaring van de raadsleden. De benadering van Anders Invest spreekt mij erg aan, vooral vanwege hun focus op impact en langetermijnstrategie. Tijdens onze laatste plenaire vergadering, heb ik opgemerkt hoe belangrijk het is dat de impact intrinsiek voortkomt uit de beleving van de portfolio bedrijven zelf. Dit zie ik bijvoorbeeld terug in het initiatief bij Gebana in Brazilië met het ondersteunen van minderjarige meisjes, om ze een betere kans in het leven te geven en de lokale samenleving hiermee te versterken . Wat ik ook waardeer aan Anders Invest is hun structuur als een open-end fonds, in tegenstelling tot de meeste private equity fondsen die closed-end zijn. Vanuit mijn ervaring met familiebedrijven en family offices, vind ik de langetermijnhorizon die hierbij gehanteerd wordt heel belangrijk. Dit creëert een betere alignment of interest met de portfolio bedrijven, wat leidt tot een andere manier van omgaan met zowel impact als investeringen. Bovendien zorgt de structuur van het fonds ervoor dat investeerders in kleinere porties kunnen instappen, wat resulteert in een grotere diversiteit en betrokkenheid van investeerders. Dit alles maakt Anders Invest bijzonder en onderscheidend in mijn ogen.’ Gezien de grote diversiteit aan investeerders binnen Anders Invest, die elk hun eigen opvattingen hebben, hoe zorg je ervoor dat alle investeerders op één lijn blijven? ‘Om alle investeerders dezelfde kant op te krijgen, is transparantie het allerbelangrijkste, in elke context. Dit geldt zeker voor toezichthoudende of bestuurlijke rollen. Door altijd een helder en eerlijk verhaal te vertellen, transparant te zijn en zaken goed uit te kunnen leggen, kom je heel ver. Dit betekent ook consequent zijn in wat je zegt en doet, vooral in een langetermijnrelatie zoals bij Anders Invest. Bijvoorbeeld, als er iets wordt gezegd in een vergadering, dan moet dat over een half jaar niet te veel afwijken. Consistentie en transparantie zijn essentieel voor het opbouwen van een goede reputatie, wat cruciaal is voor langetermijnrelaties, zelfs met mensen uit verschillende achtergronden.’ Food & Agri is een bijzonder interessante markt met een enorm vermogen tot impact in Nederland, wat zijn de grote thema’s die spelen? ‘De duurzaamheidstransitie is essentieel voor de Food & Agri sector, en het is onmiskenbaar dat dit een grote rol speelt. Het fonds, gericht op de hele 'Farm to Fork'-keten, weerspiegelt dit belang. Ik zie veel potentie in regeneratieve landbouw. Volgens het klimaatakkoord moet de landbouw in 2050 klimaatneutraal zijn. Multinationals zoals Danone, Nestlé en Campina spelen hierop in door te investeren in regeneratieve landbouw. Daarnaast speelt technologie een cruciale rol in de agri-food sector, met ontwikkelingen in artificial intelligence, zoals deep learning machines die efficiënter zijn in het sorteren van producten, en vertical farming. Deze technologieën kunnen helpen de arbeidskosten, efficiëntie en de houdbaarheid van producten. Ik zie deze technologieën niet alleen als enablers voor duurzaamheid, maar ook als belangrijke trends op zich. Ik verheug me ontzettend op het evenement in Bilbao in april, Food for Future, waarbij alle nieuwe technologische ontwikkelingen aan bod komen, onwijs interessant.’ Hoe zie jij je rol als lid van de raad van advies bij Anders Invest? ‘In mijn rol als adviseur bij Anders Invest ligt de focus vooral op de bredere overkoepelende aspecten, in tegenstelling tot de dagelijkse leiding. Dit houdt in dat ik me niet direct bezighoud met het managen van de portfolio ondernemingen, maar meer met de strategische en bestuurlijke kant.’ Hoe ziet het leiderschap van de toekomst eruit? ‘Ik ben een voorstander van het betrekken van jonge commissarissen en toezichthouders zoals dat toentertijd gebeurde met mijn rol als bijzitter. Er gebeurt veel in het governance spectrum en de problematiek en innovaties zijn ingewikkeld, diversiteit in de samenstelling van een RvT is belangrijker dan ooit. Dit gaat verder dan alleen man-vrouw verschillen. Het omvat ook generatieverschillen. Jonge generaties hebben bijvoorbeeld vaak een andere kijk op duurzaamheid, technologie, data, etc... Het is belangrijk om verschillende generaties te betrekken, om te begrijpen wat er speelt en wat er leeft. Wil je nog iets toevoegen aan het gesprek als slotzin? ‘Anders Invest, als een 'evergreen'-fonds, biedt langetermijngroei van private ondernemingen en flexibiliteit. Dit is aantrekkelijk voor family offices en private investeerders en biedt een uniek product in de markt. We moeten deze aspecten benadrukken en er trots op zijn. Door investeerders te betrekken bij onze investeringen, creëren we een band en voegen we echte waarde toe.’
21 maart 2024
Generational Gastronomy: Understanding Unique Eating Habits This article is part of a series of short blogs by the Food & Agri team of Anders Invest. Here, we outline our perspectives on key themes that are relevant to the Food & Agri sector and explain how we try to make an impact with our portfolio companies and investment strategies. In this piece, we delve into the various generations: Baby Boomers (born between 1946-1964), Gen X (born between 1965 and 1980), Millennials (born between 1981 and 1996), and Gen Z (born between 1997 and 2012). What makes their eating behavior unique? And what trends and similarities emerge? Health: A Cultural Shift Health is a universal value, but the way different generations approach it varies significantly. For Baby Boomers healthy eating is central, especially because they are becoming older and are developing age-related ailments. Therefore, they see food as a way to improve their quality of life and stay healthy for longer. When looking at the advantages Baby Boomers want to gain from food, these mostly relate to reducing the risk of diseases like cardiovascular disease and cancer. In order to achieve this, the Baby Boomers in are likely to focus on natural foods and are motivated to practice what they preach in terms of maintaining a healthy diet. While Gen X also sees healthy eating as central and wants to improve their quality of life to stay healthy longer, Gen X’s approach is slightly different and is focused on having a healthy weight and following weight loss diets more than other generations. In contrast, Millennials and Gen Z are more aware of a holistic approach to health, where mental health is seen as equally important as physical health, which can for example be explained by the fact that these two younger generations report to experience more stress and mental health issues than Gen X and Baby Boomers. In practice, this means that Millennials and Gen Z are becoming more aware of the link of e.g. sugary foods to depression or of caffeine excesses to anxiety, thus leading them to avoid such foods. Furthermore, their holistic view also means that a big part of Millennials and Gen Z believe that a healthy diet is about more than calorie counting and following restricting diets. For example, many people within these generations believe that calorie counts on food packaging can have a bad effect on mental health. Though Millennials and Gen Z thus view health as having both a physical and mental component, there are also some differences in their attitudes towards food. Millennials on one hand, prefer fresh and unprocessed foods and are the biggest buyers of fortified foods, so foods with added vitamins and minerals. For Gen Z, one of the most important benefits they seek from food is to improve their sleep and downtime. Dining Out: The Evolution of Dining Experiences The restaurant landscape is undergoing a transformation driven by the preferences of different generations. While Baby Boomers and Gen X prefer rare but luxurious dinners with more traditional tastes and dining concepts, with gen X sometimes enjoying personalized twists to well-known meals. Millennials and Gen Z focus more on the experience and social aspect. Convenience is also paramount for these two generations. Gen Z and Millennials are aptly dubbed the convenience generations, and this concept aligns well with their dining preferences: they seek accessible moments of enjoyment that fit their busy lifestyles. They spend significantly more on dining out than older generations, but simultaneously have a smaller disposable income. This explains the growing popularity of affordable and informal dining establishments among Millennials and Gen Z. Engagement: Food for Thought An notable trend among Millennials and Gen Z specifically, is their increasing engagement with the societal impact of food. While all generations indicate that they consider this important, Millennials and Gen Z clearly place the most value on this. For Gen Z, food even is a way to express themselves; the majority says that the food they consume is indicative of who they are and that they can use food to show their identity and beliefs. They value transparency, sustainability, and social responsibility in the brands they support and want to know their food choices have a positive impact on the world around them. This also greatly influences the loyalty they feel towards a brand, as a large portion of these two generations expresses willingness to pay more for a company that makes a positive impact. Their loyalty directly translates to the problems Millennials and Gen Z view in the world and their relationship towards food. Gen Z for example, is most worried about the environment and climate change, followed by Millennials. In this case, it is interesting that Millennials have more positive ideas towards the impact they can make, as they are most likely to believe that their food choices have an impact on the environment. Another slight difference between Millennials and Gen Z is that Millennials have an additional preference for smaller brands, while Gen Z supports brands that reciprocate their personal values, regardless of size. Digital savviness: Finding Balance in Food Choices Digital culture plays an increasingly large role in eating behavior, which is especially the case among Millennials and Gen Z: from restaurant reviews to nutritional information to new recipes, they use social media both to gain and share food-related information, like new recipes from different cultures to sharing pictures of their food online. Gen Z mostly turns to social media like Instagram and TikTok to gain advice on for example healthy eating, as they feel like they lack information from the government, educators and the food industry. Millennials on the other hand also use social media, but tend to put more trust in online apps and tools to help them improve their diet and physical wellbeing. A downside of social media and the constant influx of information is that Gen Z in particular, can feel overwhelmed, also when it comes to food. They want to consume food that looks good on pictures, while also being sustainable, ethical and socially conscious and if possible healthy. This leads to people in this generation often struggling to make, what they feel, is the right choice. Companies that can provide clarity in this regard, will therefore be ahead with Gen Z. Each Generation Has a Unique Need These food trends demonstrate how the Food & Agri sector is adapting to the changing preferences and values of different generations. It's clear that there's no one-size-fits-all approach; successful companies will need to adjust to the unique needs of each generation, whether it's related to health or engagement and whether it is inside the house, or out (and about).
15 maart 2024
Net-Zero Emissions: Driving Change in Food & Agri This article is part of a series of short LinkedIn blogs by the Food & Agri team of Anders Invest. Here, we outline our perspectives on key themes that are relevant to the Food & Agri sector and explain how we try to make an impact with our portfolio companies and investment strategies. Considering reducing your carb intake? While some individuals vouch for its effectiveness, others view it as a passing trend in nutrition. In contrast, reducing carbon emissions is a shared objective that unites the global food system. Unless we minimize CO2, methane, and other greenhouse gas (GHG) emissions, sea levels will rise, and the likelihood of catastrophic weather events will increase, impacting the food and agricultural industry.This article will examine the carbon market and will focus on Origin & Amsterdam, a portfolio company of ours, known for its sustainable sourcing and trading. Food plays a crucial role in combating climate change, encompassing factors such as dietary choices, agricultural practices, and the supply chain that connects producers to consumers. Achieving the 1.5-degree target necessitates a reduction of global greenhouse gas emissions, with a goal of reaching a 50 per cent reduction from current levels by 2030 and attaining carbon neutrality by 2050. The framework to achieve these global targets in the food and agricultural industry is outlined in initiatives like the Green Deal. Consequently, the number of companies committed to reaching net-zero emissions has surged globally, with those taking action on such corporate targets quadrupling since 2020—from approximately 1,000 in 2020 to more than 4,000 in January 2023. In this transition towards a net-zero economy, the role of carbon offsetting will be crucial. The carbon market can take two different but not mutually exclusive paths: a compliance carbon market and a voluntary carbon market. In the European Union, the compliance carbon market operates under the EU Emissions Trading System (ETS), a cap-and-trade system designed to limit greenhouse gas emissions across the continent. Under the EU ETS, the European Commission sets an overall emissions cap, which represents the maximum allowable emissions within the EU's jurisdiction, covering key sectors such as power generation, manufacturing, and aviation. This cap is progressively reduced over time to align with the EU's climate targets. Companies receive or purchase emission allowances within this cap, and if they emit less than their allowance, they have the right to sell their surplus permits to others. The price of permits has experienced significant growth. In 2018, a permit was valued at €7.50, while by March 2023, it peaked at over €100. Therefore, this can be a powerful tool and mechanism to incentivize companies to innovate and reduce their emissions. On the other hand, a voluntary carbon market uses carbon credits: a document representing the equivalent of one metric ton of carbon dioxide and other greenhouse gases, either prevented from being emitted into the atmosphere (emissions avoidance/reduction) or extracted from the atmosphere through a carbon-reduction project. This market could lead to emission avoidance/reduction in the short term by investing in green energy, energy-saving technologies, and natural resources. Secondly, it can lead to emission removal (negative emissions). Achieving net-zero emissions by 2050 will require at least five gigatons of negative emissions annually. The voluntary and compliance carbon markets face challenges related to measurement, standardized rules and regulation, leakage, and uncertainty. However, there are promising opportunities to make an impact within the food and agricultural industry. Future developments may enable the financial compensation of sustainable practices, reforestation efforts, and carbon sequestration processes. Companies that lead the way with innovative and environmentally friendly approaches are more likely to benefit from these opportunities. Consequently, investing in companies that actively remove and reduce emissions aligns with our investment philosophy and strategy, making both financial and moral sense. Michel Beekwilder of Origin & Amsterdam, a company from our portfolio specializing in sustainable sourcing and B2B trading of organic products like wheat, spelt, sunflower seeds, soybeans, nuts and vegetable oils, explains what role the carbon market will play in his pursuit of a more sustainable enterprise: "Every organization, regardless of size, will soon need to adhere to forthcoming regulations on environmental impact. We've established benchmarks and performed an internal materiality analysis to remain proactive and not merely reactive. Given our rapid expansion and dependence on the emissions from our logistics partners, a mere commitment to reducing CO2 isn't adequate. Instead, we prioritize partnerships with entities that utilize renewable and hydrogen-based fuels. Our goal is a 30% reduction in average emissions from transport of our products over the next five years. Any gaps in achieving this will be addressed through carbon offset purchases." "Aligning with our mission to create a positive impact, this approach also presents a strong business case. By 2024, major corporations will be mandated to detail their impact via CSRD, tracing back through their value chain to illustrate the nature of the products they acquire and sell. Consequently, these corporations will likely collaborate with sourcing firms with comprehensive impact reports and lead the way in sustainable policy. Moreover, by investing a premium, they can endorse their items with a carbon-neutral label, enhancing their product's value. We expect that customers who strive for transparency and sustainability will want to work with us. This shift is already happening, and making the right strategic decisions now will enable Origin & Amsterdam to be future-proof and acquire plenty of new business."
30 november 2023
Innovatie en Duurzaamheid in Verpakkingen: Een Interview met Klaas Hoving van Horizon Natuurvoeding Dit artikel maakt deel uit van een serie LinkedIn interviews door het Anders Invest Food & Agri team. Hierbij kijken we naar de mensen en activiteiten binnen onze portfolio bedrijven. In dit interview gaan we in gesprek met Klaas Hoving, werkzaam bij Horizon Natuurvoeding. Horizon produceert biologische notenpasta’s evenals verpakte noten en gedroogde zuidvruchten. Deze worden door heel Europa verkocht in biospeciaalzaken onder de merken: Horizon, Monki, Jori en Krekeltje. Dit jaar bestaat Horizon 45 jaar en dat wordt onder andere gevierd met de lancering van een nieuwe verpakkingslijn. Nieuwe verpakkingslijn Klaas Hoving is als Marketing & Benelux Sales specialist al zo’n 11 jaar werkzaam bij Horizon. Horizon zet steeds meer in op product innovaties, met als meest recente de hernieuwde manier van verpakken van de biologische noten, zaden en zuidvruchten. “Met de nieuwe verpakkingslijn zorgen we ervoor dat onze producten nog beter zichtbaar zijn in de schappen van biologische, natuurvoedingswinkels en speciaalzaken. De noten, zaden en zuidvruchten zullen worden in IJsselstein verpakt in quadroseal/stazakken, waarmee de presentatie wordt verbeterd.” Voor Horizon is de verpakking dus een verbetering, maar, zo legt Klaas uit, ook de klanten en winkeliers met wie is gesproken over de stazakken zijn erg positief. Flexibele en dynamische productontwikkeling Buiten dat de producten van Horizon door de stazakken beter presenteren in biospeciaalzaken en consumenten deze dus ook makkelijker kunnen vinden, zijn er meer voordelen aan de veranderde verpakkingslijn. Zo geeft Klaas aan dat, waar Horizon de noten, zaden en vruchten al zelf importeerde en bewerkte, het verpakken van het product daar nu bij is gekomen. “We hebben het productieproces nog meer in eigen beheer, nu we zelf ook in staat zijn te verpakken. Dit maakt ons ook een stuk dynamischer en efficiënter in onze productontwikkeling.” Daarnaast bieden de stazakken mogelijkheden om klanten en eindgebruikers in verschillende landen beter te helpen. “Het hele proces – van de bulk tot het uiteindelijke verpakte product kan nu bij ons worden neergelegd. Hiermee leveren wij een totaalpakket en op termijn zien wij zeker mogelijkheden onze klanten nog beter te ontzorgen. Ook prijstechnisch kan dit voor klanten voordelen hebben”. Daarnaast geeft de nieuwe lijn ook een goede reden om te kijken naar de verpakkingsmaterialen die werden gebruikt en hiervan de duurzaamheid te verbeteren. Horizon is, zo legt Klaas uit, uitgekomen bij een verpakking van 100% polypropyleen en deze is daarmee volledig recyclebaar. De verpakkingen worden vervolgens vervoerd in kartonnen dozen en ze worden gesloten met kartontape, duurzamer dan het plastic tape dat eerst werd gebruikt. Zo zorgt Horizon ervoor dat hun waarden in elke stap van de keten terugkomen – zowel bij de eindverpakking die de consument ziet, als de processen die het product daarvoor doorloopt. Uitdagingen en mogelijkheden in verpakkingsdesign Hoewel Horizon dus een stuk flexibeler is door het aanpassen en in beheer nemen van de verpakkingen, zorgde dit er ook voor dat er veel opnieuw getest en geprobeerd moest worden. Klaas legt uit dat de voornaamste uitdaging zat in het afstemmen van de hoeveelheid product met de grootte van de verpakking. Horizon onderscheidt zich namelijk al jaren door verschillende verpakkingsmaten aan te bieden, zo vertelt hij. Met name in het segment van de kleinverpakkingen van biologische noten, zaden en zuidvruchten is Horizon uniek: de hoeveelheden van 150, 400 en 800 gram zijn interessant voor verschillende doelgroepen. “Bij het testen van de verpakkingen hadden we niet in één keer de juiste verhouding te pakken: dan weer zat er te weinig product in de stazak en was er te veel verpakking, dan juist weer te veel product. Nog los van het passen en meten van de consumenten eenheden in de juiste buitenkartons en de ideale stapelverhouding op de pallet. “Jeffrey en Raymon zijn als operators verantwoordelijk voor de verpakkingslijn en hebben de afgelopen periode ontzettend hard gewerkt. Het is fijn om betrokken medewerkers met veel technische expertise in huis te hebben”, aldus Klaas. Uiteindelijk is het na een aantal keer proberen gelukt om de juiste verhoudingen te vinden voor alle producten die we in de stazakken aanbieden”. Horizon is echter nog lang niet klaar met innoveren, juist door de verpakkingslijn zien ze nieuwe mogelijkheden – zowel binnen, als buiten Nederland. “Met deze verpakkingslijn wordt het beter mogelijk te innoveren in producten: we zouden nu bijvoorbeeld makkelijker mixverpakkingen aan kunnen bieden, dus met verschillende noten, zaden en zuidvruchten in één” gaat Klaas verder. “Daarnaast kunnen we in landen buiten Nederland makkelijker uitbreiden. Ons merk Monki is bijvoorbeeld in een groot deel van Europa al bekend vanwege de notenpasta’s. Op termijn zouden onder dat merk bijvoorbeeld stazakken met biologische noten, zaden en zuidvruchten bij kunnen komen. Zo is er een vertrouwd en geliefd merk in die gebieden, met een heel ‘nieuwe’ lijn.” Klaas geeft vervolgens aan dat men bij sowieso altijd bezig met het verbeteren van producten en het bedenken van nieuwe concepten. “Dat blijven we ook doen. We zitten boordevol met nieuwe ideeën om de komende jaren uit te werken en te lanceren. Tegelijkertijd blijft Horizon tijdloos en concessieloos. We houden vast aan onze idealen en zijn daardoor betrouwbaar. Dit spreekt mij persoonlijk aan, maar we zien het ook terug in het vertrouwen en de waardering die we van onze klanten krijgen.”
02 november 2023
Dealing with volatile EBITDA-levels in company Valuations: (Dynamic) earn-outs in Private Equity This article is part of a series of short LinkedIn blogs by the Food & Agri team of Anders Invest. Here we outline our perspectives on key themes that are relevant to the Food & Agri sector and explain how we try to make an impact with our portfolio companies and investment strategies. In fast-paced markets with heightened uncertainty, accurately forecasting returns and valuing companies has become increasingly challenging. In a stable market environment with a steady EBITDA, valuing a company is often more straightforward—a multiplication of EBITDA by a fair multiple often provides the answer. However, when faced with an uncertain market environment and fluctuating EBITDA due to macro events like COVID-19 or geopolitical conflicts such as the war in Ukraine, accurately determining a company's value becomes more complex. We would like to outline a dynamic earn-out structure that we employ to deal with the abovementioned dilemmas. A creative deal structure that caps both upside potential and downside risk assuring a fair price for the seller and buyer. Let’s delve into the story of EcoBite, a fictitious company dedicated to delivering organic foods that serves as a dummy for an Anders Invest acquisition. During COVID-19, EcoBite’s performance increased substantially due to home-delivery demand. The company had an EBITDA of €6M in both 2020 and 2021. However, due to inflation and other macro-economic events, the company faced issues from both demand and supply side. This resulted in an EBITDA of only €3M in 2022. These unanticipated fluctuations in performance prompted EcoBite and Anders Invest to reevaluate their strategies and investments decisions. The owner of EcoBite valued the company using a €6M EBITDA claiming that the lower result was an isolated event and that would soon jump to 2020/21 levels. From our perspective, the uncertainty was too high, and we claimed a valuation based on €3 million EBITDA when looking at the performance of 2022. Realistically, the fair valuation lies somewhere between these numbers, but future performance is difficult to predict and sustainable cashflows cannot be assumed. As a result, we established a valuation benchmark at €3.5M, positioned between the specified numbers. To address the possibility of increased performance beyond the €3.5M EBITDA benchmark for the seller, the earn-out agreement enables additional returns if the results surpass this benchmark over the next three years (starting from 2023). In that case, we will pay the difference between the benchmark EBITDA and the actual realized EBITDA. This mechanism helps to capture the upside potential for the seller when performance is high. However, to address the possibility of lower performance than the €3.5M EBITDA benchmark and mitigate potential downside risk, the structure safeguards us by granting additional shares of the company or a cash pay-back. This type of earn-out is referred to as a dynamic earn-out. This way, we can still promise our investors a fairly predictable return since both the downside risk and upward potential are partly capped. Even if there is high uncertainty and it is difficult to predict future cash flows, this arrangement allows us to keep doing fair transactions for both the seller and our investors in a volatile and uncertain market. A creative structure that is beneficial for all parties involved. *In the past, we have successfully implemented this structure in real-life situations, customizing it to align with the distinct requirements and preferences of the selling shareholders. This framework offers the flexibility to opt for either a cash earn-out or a share redistribution. Additionally, it provides multiple payout and share redistribution scenarios that are contingent on the future performance of the company.
09 oktober 2023
Pioneering Sustainable Grain Trading: The Journey of Spartac Chilat and Prograin This article is part of a series of interviews by Anders Invest's Food & Agri team. Here, we look at people and activities from our portfolio companies. In this interview, we meet Spartac Chilat, the founder and CEO of Prograin Organic. A company that operates in the field of cultivation, processing, storage, trading and export of organic grains, seeds, and pulses in the Republic of Moldova. They were the first company to introduce organic food and agriculture in Moldova and help farmers transition from conventional to organic practices. History of Spartac and Prograin Spartac has been involved in the food and agriculture industry since graduating from the Academy of Economic Studies of Moldova in 1997. Throughout his career, he held several positions with agricultural companies; focusing on the distribution, logistics, and trading soybeans, fertilizers, and grains across Moldova. What truly captivated him was the concept of uniting farmers and integrating them into a cooperative network. Leveraging his industry knowledge and network of distribution partners, buyers, and farmers, Spartac identified a promising opportunity in the grain trading industry in 2012, leading to the establishment of Prograin. Together with four former colleagues, he started his new venture. Having an in-depth understanding of conventional farming, Spartac was aware of its flaws. Fueled by a conviction to harness the full potential of Moldova's fertile landscape, he observed that ordinary operators lacked respectful land treatment, leading to reduced long-term fertility. The increasing use of chemicals and fertilizers deteriorated the ground and raised concerns about public health. Furthermore, competing in conventional farming against larger operators who used cost-leadership strategies posed obstacles with low margins, often undermining and eliminating smaller players. Therefore, Spartac recognized to take a more holistic view and initiated a transition to organic production in 2015 with Prograin. During this time, he met Dirk and Michel, his first Dutch connections, who were crucial in establishing the foundation for a later partnership with Anders Invest. "Prograin is deeply committed to aiding farmers by providing input supplies, certification, technological support, grain handling, logistics, legal assistance, and other essential activities. These endeavours, although crucial, require upfront investments. A significant challenge to note is that 80% of farmers struggle to make these initial investments without a direct return. This calls for a shift in mindset. Due to the sustainability aspect of our business, it's crucial to transition from short-term thinking to a long-term approach. While an investment today might take longer to realize profitability compared to conventional farming, with patience and understanding, it will ultimately become highly lucrative. This is not just due to enhanced soil health but also because of the opportunity for premium pricing. For a truly sustainable future, collaboration is vital. As we've always believed, "You cannot be sustainable if your partners are not sustainable." Together, with a united vision, we can ensure that both the land and our farming partners thrive." Anders Invest saw this niche market's favourable business climate and high growth potential in Moldova. Spartac explains: "Anders Invest brings their extensive expertise in food and agriculture, along with a long-term vision. We knew this was the perfect opportunity to start making a difference within the industry." Unique Value proposition of Prograin Prograin operates throughout Moldova's entire value chain of organic grains, seeds, and pulses. "We are dedicated to supplying high-quality organic products with complete traceability, ensuring a seamless journey from the field to the consumer's plate." Prograin ensures efficient collection and storage logistics and has invested in state-of-the-art organic processing lines. This commitment to infrastructure development allows Prograin to access organic grain markets effectively. They are Moldova's first IFS (International Featured Standards) certified company. Prograin's commitment to quality control ensures that products meet rigorous standards before export. They promote various crops, including spelt, wheat, oat, sunflower, corn, sorghum, mustard, green pea, yellow pea, soybean, rye, beans, alfalfa, and buckwheat. On top of that, they started the Moldova Organic Value Chain Alliance (MOVCA). An NGO that supports the growth and success of organic agriculture throughout Moldova and actively advocates for subsidies and pro-organic policies with the government. A bright future ahead The future of Prograin appears promising as organic production gains importance in the agricultural landscape. Spartac envisions significant growth driven by crop rotation, regenerative farming, and subsidies for green initiatives. The company invests in soil fertility programs to boost yields and increase profitability. Growth rates of more than 10% per year are anticipated as Prograin continues to navigate and excel in these different facets of the business. In conclusion, Spartac Chilat's journey in the food and agriculture industry has culminated in the establishment of Prograin, a pioneering force in Moldova's agricultural landscape. His vision of becoming a market leader and fostering a cooperative network among farmers has driven Prograin's success and has only just started. With the strategic partnership with Anders Invest, Prograin has a bright future, aiming to expand its reach and connect with more farmers while ensuring high-quality products and complete traceability from field to plate.
21 september 2023
Green Growth: Strengthening Organic Agriculture with Regenerative Practices for a Sustainable Future This is the first of a series of short blogs by the Food & Agri team of Anders Invest. Here, we outline our perspectives on key themes that are relevant to the Food & Agri sector and explain how we try to make an impact with our portfolio companies and investment strategies. Climate change presents challenges to humankind, with a variety of notable impacts across the globe, such as receding ice caps and severe weather occurrences. Food and agriculture have the potential to contribute positively to climate change mitigation. As stated by the UN, approximately 40% of the Earth's land is currently degraded, with the possibility of depleting our topsoil in around 60 years. In this Blog we investigate the potential of regenerative and organic farming to combat the adverse climate effects of agriculture and how we try to implement this at our portfolio company in Moldova: Prograin Organic. Organic and regenerative farming are both sustainable farming methods that have the potential to complement each other for even greater sustainable benefits. Regenerative agriculture is gaining momentum in recent years; by focusing on restoring soil health, enhancing biodiversity, and sequestering carbon, it aims to create a resilient and productive agricultural system. However, regenerative agriculture currently lacks universal definitions, practices, regulation, and supervision to have a consistent impact. Organic agriculture, through a certification system, does have universal definitions, practices, regulation, and supervision. However, it is relatively narrower than regenerative farming as it primarily focuses on avoiding synthetic chemicals and promoting natural inputs. We aim to combine the best of both worlds; that organic farming can be complemented with regenerative farming practices, specifically focusing on promoting the regenerative properties of soil. “At Anders Invest, we endorse organic as a dependable sustainability standard, while striving to surpass it by promoting regenerative practices in our portfolio companies. For instance, our Moldovan company, Prograin Organic, assists conventional farmers in transitioning to sustainable farming methods by providing organic fertilizers that boost soil regeneration. We pursue this approach not only to generate a positive impact but also to secure long-term financial returns through increased yields and improved crop quality” comments Jurjen van der Werf (Investment Manager at Anders Invest).
20 juli 2023
Feeding the World: A Perspective on Sustainable and Affordable Food This article is part of a series of short blogs by the Food & Agri team of Anders Invest. Here, we outline our perspectives on key themes that are relevant to the Food & Agri sector and explain how we try to make an impact with our portfolio companies and investment strategies. As the world's population inches closer to 10 billion, the escalating food demand is unignorable. To meet this, global food production must ramp up by 50-70%, a challenge intensified by the 2.3 billion individuals already grappling with food insecurity. In addition, there is the simultaneous necessity to mitigate climate change impacts, underscoring the dual challenge of affordability and sustainability that more and more defines the food and agricultural sector. The challenge is that we’re trying to feed the growing world population while also needing to take care of our climate and all the different kinds of life on our planet. This situation has led to two different ways of thinking: agroecology and ecomodernism. Agroecology supports sustainable food production, leaning towards organic farming that takes care of the soil, clean water, biodiversity, and nutritious food. On the other hand, ecomodernism focuses on using technology and producing a lot of food on a small piece of land, suggesting a strict separation between farmland and other ecosystems where nature can flourish. Strike the right balance between satisfying the imperative demand for accessible food and tackling the pressing issue of climate change, and you'll find yourself caught in the midst of a high-stakes struggle. Volkert Engelsman, the founder of Eosta BV / Nature & More, simplifies this complex dilemma: “We are losing 30 soccer fields of fertile land every minute, profit can only be profit if it doesn’t jeopardize people and planet. While affordability is undeniably vital, it is equally important that we conduct comprehensive calculations that account for both the positive and negative externalities associated with nutritious food, social inclusion, and ecosystems.” Nevertheless, Hidde Boersma, in his thought-provoking piece for the Correspondent, sheds light on the ecomodernist view: “Through the adoption of intensified farming techniques, we possess the capacity to free up farmland spanning the entirety of Russia. This staggering feat can be achieved by harnessing the power of a 25% boost in crop productivity.” Boersma passionately argues that this preserved land, no longer under the plow, could be transformed into thriving natural ecosystems, becoming havens of biodiversity and environmental balance. However, Boersma's ideas regarding factory farming rest upon a set of assumptions that blur our understanding of ecosystems and microbiomes, misrepresenting their true workings. An oversimplification of nature allows for easy commodification and scalability but diminishes the intertwined complexities that constitute as nutritious food utilizing only a fraction of the required DNA of plants and neglects the importance of sunlight and instead using LED lighting. At Anders Invest Food & Agri Fonds, we understand that a one-sided approach risks overlooking the intertwined complexities of social development and environmental sustainability. In the short-term, there is a contention that a solely organic system lacks affordability for all, without taking into account negative externalities such as the increasing healthcare costs associated with food-related diseases, water pollution, and nitrogen intensification. Conversely, an excessive focus on agricultural intensification disregards environmental considerations, biodiversity depletion, water pollution, and the potential dependency of developing countries on western technology. As we analyze the crux of the matter, a distinct pattern comes into focus. It becomes increasingly apparent that the organic system exhibits minimal to no yield loss for fruits, while grains suffer a more substantial decline. Considering this significant revelation, we propose a focused strategy: let us channel our efforts into cultivating fruits using entirely organic methods, effectively demonstrating the positive impact on consumer prices while the lower yields justify a slight premium for the grains. After all, to provide affordable and organic sustenance for our rapidly growing global population, it is imperative that we address the global power dynamics within the food and agriculture sector. This involves reducing the substantial portion of land currently allocated to animal production, which currently stands at 70%, and prioritizing the availability of nutritious food worldwide. We will dive into these subjects in a later blog. Stay tuned!
20 juli 2023
Sustainable Soy: Balancing Demand and Environmental Responsibility This article is part of a series of short blogs by the Food & Agri team of Anders Invest. Here we outline our perspectives on key themes that are relevant to the Food & Agri sector and explain how we try to make an impact with our portfolio companies and investment strategies. The popularity of soy-based products has been steadily increasing for years. Soy is a versatile legume that is used not only as a meat substitute in products like veggie burgers and vegan chicken, but also as a source of protein for livestock and farmed fish. A big part of the soy production occurs in Brazil, Argentina, and the United States, where the favourable climate allows for high crop yields. Within Europe, the Netherlands is the largest importer of soy, importing 2.51% of all soy, worth 2.19 billion dollars. Thus, soy is big business in our country! The cultivation of soy, however, has a dark side which can be most clearly seen in Brazil and is caused by three things mostly. Firstly, vast forest areas have been cleared to make way for soy fields, resulting in a significant loss of biological CO2 sequestration. This has detrimental consequences for global warming and biodiversity, as the rainforest is needed to reduce CO2 in the environment and houses a large variety of flora and fauna. Secondly, the use of pesticides and imported fertilizers in soy cultivation has raised concerns about environmental sustainability, as because it can lead to water pollution, for example in rivers and lakes surrounding the soy fields. Lastly, instances are known where farmers producing soy have been exploited and pushed excessively to get the most out of their land. Apart from this, local tribes that rely on the rainforest are being threatened in their survival. Since the Netherlands plays a big role in import and export of soy, this also comes with a responsibility to make sure the soy is of good quality and not a product of harmful malpractice to nature or the local population. The good news is that there are local initiatives that see these problems and that strive to produce soy in an environmentally friendly way, while also taking into consideration the wellbeing of farmers producing the crop. One of the companies taking initiative is Gebana Brasil, one of our portfolio companies at Anders Invest. They are contributing by promoting and processing organic, non-genetically modified soy and other grains and seeds, as well as fair compensation for farmers. Saskia Korink, investment director for Anders Invest, explains the approach of Gebana further: “Organic soy production also entails crop rotation. This means that a different crop is growing on a particular piece of land each growing season. This is very useful to prevent soil diseases, insect pests, weed problems and to build healthy soils." To drive significant change in the sustainability and ethics behind soy cultivation, it is important to look beyond well-known institutions like legislators and policy makers and support local endeavours that bring about tangible impact, mitigate deforestation, and pave the way for a genuinely sustainable future.
20 juli 2023
Bart Leemans‘ Vision for Service2Fruit: Redefining the Fruit and Vegetable Industry Background in the Food and Agri Sector Bart's career began in the international hospitality industry after completing his studies at the Maastricht Hotel School. After his studies he found himself on a new trajectory, transitioning to commercial roles within the food industry. When he became the commercial director for Fruitmasters and Koppert Cress, he used his knowledge from the hospitality industry to take advantage of input markets (such as ingredient) that supply restaurants and hotels. Next to his commercial activities he wants to drive positive change and leave this world as a better place. At S2F Bart found the perfect combination where he embraces the companies mission: “Always a fair deal.” Experience as Director As the new Director of Service2Fruit, Bart quickly adapted to his role and found satisfaction in overcoming new challenges. Building relationships, understanding team dynamics, and engaging stakeholders have been paramount in his early days. Bart utilizes his network to uncover opportunities and create mutually beneficial outcomes. He believes in empowering people; allowing them to make mistakes while being held accountable. In his own words, he adheres to the principle of being "rigorous when it comes to the quality of the content and compassionate towards the people involved.", Bart experiences some reservations regarding traditional titles such as CEO or Director, perceiving them as somewhat antiquated. He places more importance on being evaluated based on how people perceive him rather than being defined by his title. Service2Fruit S2F aims to foster direct communication between growers and buyers, creating a fair trading platform that benefits everyone involved. The platform offers four essential services. Firstly, it ensures transparency in the value chain by publishing all transactions (incl. prices, and quantities). Secondly, the cost of using the platform is a fixed commission per KG (as opposed to a % of the value), which means the platform has no incentive to influence prices. Thirdly, through an escrow account the platform provides financial security. As a grower or buyer, you either have money or product. Finally, S2F has an experienced and independent team of trade experts that facilitate deals on the platform. With these benefits, Bart explains that it is more beneficial to work with S2F: “In the agricultural sector, while ample product knowledge exists, navigating sales strategies for growers can be challenging. After initial sales have been conducted, a surplus is left for the farmer. They face the choice of establishing their own sales mechanism through a commission agent, cooperation, an auction, or to us! At S2F, we believe in transparent value chains, ensuring fair market prices for producers while minimizing unnecessary costs imposed by intermediaries. It is a widely acknowledged that intermediaries often claim a significant portion of the value, but our mission is to foster a more balanced distribution within the supply chain. Our track record substantiates this approach and shows the added value compared to traditional sales mechanisms: Through our platform, growers on average enjoy higher average kilo prices compared to traditional channels.” As a result, Quite often Service2Fruit is leading in setting the market price for Conference pears. Future Plans and Goals The value proposition of S2F has many advantages, as evidenced by positive feedback and sales. In light of this, Bart has set two ambitious goals for the future of S2F. His first goal is to prioritize promotion and widespread availability of the S2F platform. To do this, he works together with organizations of fruit growers and collaborates in both local and international markets, specifically for hard fruits. A good example of this is the recent collaboration with the fruit auction Zaltbommel (follow link here). Bart understands that it's not easy to get people interested in something new, so he emphasizes the importance of making people aware of the platform. He aptly captures this sentiment by stating: "unknown makes unloved." His second goal is to leverage the platform to expand into new markets and explore opportunities in different product groups. To accomplish this, it is crucial to identify markets that share similarities with the hard fruit market. Markets that benefit from transparency, security of payment, and independent expertise from an external sales team are ideal fits for the platform. Examples of comparable dynamics include flower bulbs, potatoes, and onions. With the support of Anders Invest, Bart sees endless possibilities for national and international expansion: “The goal is to become the Bol.com of the fruit and vegetable sector.” Conclusion Under the leadership of Bart Leemans, S2F is infused with a fresh wave of enthusiasm and commitment to establishing a fair and transparent market for growers. Bart's ambition and vision foresee limitless opportunities for the platform to expand and generate exceptional financial returns. By making strategic investments and capitalizing on the boundless possibilities, S2F aims to redefine the fruit and vegetable industry.
29 juni 2023